UBS BB lista as ações mais “quentes” do momento na América Latina, com a B3 (B3SA3) no topo; veja o ranking

As ações da B3 acumulam queda de 24,5% em 2024 e a chegada iminente de concorrentes não deve aliviar a pressão sobre os papéis — basta lembrar que B3SA3 recuou 3,5% quando a CSD BR anunciou que pediria até o final deste ano ao Banco Central autorização para operar como garantidora do fechamento das múltiplas negociações de ativos. 

O aumento dos juros no Brasil também não ajuda: os investidores costumam fugir das ações e buscar abrigo em ativos mais seguros e na renda fixa. Então, o que explica a B3 ser um dos papéis “mais quentes” do momento na América Latina, segundo o ranking do UBS BB?

A dona da bolsa brasileira aparece no topo da lista do banco em setembro como a empresa mais “quente”, com o fator de crowding aumentando de 13,3 para 15,3. 

O UBS BB explica que o momento positivo reflete tendências sólidas nas receitas de derivativos e uma recuperação do ADTV (average daily traded volume, ou volume médio diário negociado) em agosto. 

• Para entender o conceito: no modelo do UBS, long crowded é definido como uma ação na qual uma alta porcentagem de fundos qualificados possui uma posição, enquanto short crowded é o mesmo conceito, mas para posições curtas (ou vendidas). 

Os setores com o posicionamento mais long crowded do UBS BB na América Latina atualmente são: consumo discricionário e tecnologia da informação, enquanto os setores mais short crowded incluem o industrial e o de serviços de comunicação.  

Entre as empresas mais “quentes”, a B3 lidera a lista do mês, mas também aparecem outras conhecidas dos brasileiros como Mercado Livre (MELI34), XP (XPBR31) e PagSeguro (PAGS34). 

As temperaturas baixaram para o Mercado Livre?

O Mercado Livre aparece como a empresa “mais quente” da América Latina do setor de consumo discricionário.

No entanto, o UBS BB chama atenção para o fato de a pontuação do Meli ter caído de 27,60 para 27,43. 

Segundo o banco, a desaceleração pode ser explicada pelo fato de que os investidores obtiveram algum lucro durante setembro — a ação atingiu o pico de US$ 2.140 e fechou o mês em US$ 2.052. 

Os papéis MELI negociados em Nova York acumulam ganho de 26,8% no ano, enquanto MELI34 avança cerca de 42% na B3. 

O UBS BB recomenda a compra da ação e destaca o lançamento dos novos recursos para o ecossistema de pequenas e médias empresas (PMEs), a exemplo da ferramenta de gestão de software, e de um cartão de crédito. 

O Mercado Livre também anunciou um plano de expansão para os centros de distribuição, com a expectativa de atingir 21 CDs no Brasil até o final de 2025. 

O Seu Dinheiro conversou com exclusividade com o cofundador do Mercado Livre e você pode saber os planos do Meli em detalhes; confira aqui.

A BOLSA SOFREU em setembro e estes são os DOIS CULPADOS

XP sobrevive à desaceleração do setor no ranking

A pontuação do setor financeiro em setembro caiu para o décimo lugar, vindo de uma terceira posição estável — o que foi explicado pelo UBS BB principalmente pelo desempenho do Nubank (ROXO34). 

“Em nossa visão, isso pode estar relacionado à deterioração das métricas de qualidade de ativos e com o fraco desempenho dos empréstimos consignados”, diz o banco em relatório. 

Por outro lado, o UBS BB destaca a XP, que continuou com a maior pontuação positiva no período — ou seja, posição comprada — seguida pela Itaúsa (ITSA4). 

“No caso da XP, o desempenho pode ser relacionado aos lucros do segundo trimestre de 2024, que mostraram boa recuperação do net new money, enquanto para a Itaúsa, acreditamos que isso se deve aos dividendos e ao desconto sobre o Itaú”, afirma o UBS BB. 

O ranking das ações mais quentes

Confira as dez primeiras posições do ranking das ações “mais quentes” da América Latina em setembro, segundo o UBS BB. 

• Para entender o ranking: a pontuação considera momento positivo as ações com posicionamento longo, uma mudança positiva no crowding nos últimos três meses e desempenho inferior do preço das ações no último mês. Já o momento negativo é o oposto: uma ação com crowding curto e desempenho superior recente do preço das ações. Já as ações em momento neutro são aquelas que não são positivas e nem negativas.