A S&P Global Ratings rebaixou a nota de crédito nacional da CVC de “brCC” para “D”, após a companhia concluir o reperfilamento dos saldos remanescentes de suas emissões de debêntures.
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Os analistas Fábio Rebelo, Henrique Koch e Wendell Sacramoni escrevem que o processo foi feito para prorrogar o prazo final de vencimento dos títulos para 2028 e reduzir o custo da dívida.
Eles notam que o reperfilamento do saldo remanescente das debêntures é uma reestruturação de fato, dada a redução de custo original e postergação do prazo, e equivale a um evento de “default”.
“A conclusão da transação beneficia o perfil de liquidez e estrutura de capital da CVC e, potencialmente, sua qualidade de crédito”, afirma a agência de classificação de riscos.
À medida que recupera suas operações, revertendo gradualmente sua geração de caixa para níveis positivos, a CVC deverá dispor de maior flexibilidade financeira para amortizar a dívida sob as condições atuais, comentam.
*Com informações do Valor Econômico
