Com a Selic em 11,25% ao ano, a renda fixa está com tudo neste fim de 2024. E, entre as opções dentro dessa classe de ativos, o Tesouro IPCA+ tem se destacado, pagando anualmente a inflação mais algo próximo de 7%. Bom, né? Para entender melhor por que se trata de um bom investimento, calculamos quanto rende R$ 1 mil no Tesouro IPCA+ e comparamos o resultado com a poupança e outros ativos de renda fixa. As projeções foram feitas com a ajuda de Carlos Castro, planejador financeiro CFP e sócio fundador da SuperRico. Confira a seguir.
Inclusive, a Inteligência Financeira preparou uma calculadora de renda fixa, na qual você pode usar para fazer suas comparações. Basta acessar neste link.
O que é o Tesouro IPCA+?
É pelo Tesouro Direto que investidores podem comprar e vender títulos públicos, tornando-se assim, credores do governo federal. O Tesouro Direto pode ser resgatado antecipadamente em datas de recompra pelo Tesouro Nacional (dias úteis). A rentabilidade pode variar conforme o título (Selic, IPCA, Prefixado). Está sujeito ao Imposto de Renda conforme a tabela regressiva e tem taxa de custódia da B3.
Atualmente, o Tesouro IPCA+ oferece vencimentos até 2055, casando com horizontes de investimento mais voltados para o longo prazo. Em resumo, ao aplicar nesse ativo, você estará emprestando dinheiro ao poder público. Em troca, ele paga uma taxa de juros que é híbrida. Ou seja, é uma combinação da inflação (IPCA) e de uma taxa prefixada, o tal “+” que dá nome ao produto.
O Tesouro IPCA+ é um investimento seguro e conservador, ideal para manter o seu poder de compra no futuro.
Marcação a mercado
Um porém do Tesouro IPCA+ é a famosa marcação a mercado, que nada mais é do que um ajuste diário nos preços dos ativos. Portanto, marcar a mercado é saber o preço que você receberia caso vendesse o seu ativo hoje. Com a marcação a mercado, o investidor consegue observar o quanto de fato está valendo determinado investimento no momento da consulta – e não a previsão de quanto ele receberá caso mantenha o papel até o vencimento.
Sair antes do vencimento de um investimento de renda fixa pode causar prejuízo ao investidor se, no momento da venda, o título valer menos que no momento da compra. Uma das formas de não perder dinheiro com o Tesouro IPCA+ é óbvia: segurar o dinheiro na aplicação até o vencimento. Ou seja, dessa forma você garante a rentabilidade prometida no momento da compra do produto. Entenda melhor o conceito de marcação a mercado para não perder dinheiro no Tesouro IPCA+.
Quanto rende o Tesouro IPCA+?
De acordo com consulta no site do Tesouro Nacional em 22/11/2024, atualmente há seis opções de Tesouro IPCA+. São três NTN-B Principal (título que paga todo o seu rendimento na sua data de vencimento), com vencimentos em 2029, 2035 e 2045, pagando o IPCA mais 6,83%, 6,65% e 6,61%, respectivamente.
Além desses, há mais três NTN-B (título com fluxo de renda semestral para o investidor) com vencimentos em 2035, 2040 e 2055, que rendem o IPCA mais 6,68%, 6,56% e 6,58%, respectivamente.
Quando rende R$ 1 mil no Tesouro IPCA+?
No quadro abaixo, confira quanto rende R$ 1 mil no Tesouro IPCA+, na poupança e em outras quatro diferentes opções de renda fixa.
| Quanto rende R$ 1 mil? | 1 mês | 6 meses | 1 ano | 2 anos | 3 anos | março de 2029* (52 meses) |
| Tesouro IPCA + 6,76% | R$ 1.006,86 | R$ 1.043,19 | R$ 1.091,53 | R$ 1.193,93 | R$ 1.298,40 | R$ 1.448,23 |
| Caderneta de poupança | R$ 1.006,20 | R$ 1.037,77 | R$ 1.076,97 | R$ 1.159,86 | R$ 1.249,13 | R$ 1.378,94 |
| Tesouro Selic 2029 | R$ 1.006,50 | R$ 1.040,88 | R$ 1.092,23 | R$ 1.187,46 | R$ 1.273,24 | R$ 1.372,89 |
| CDB 100% do CDI | R$ 1.006,54 | R$ 1.041,15 | R$ 1.092,81 | R$ 1.188,78 | R$ 1.275,41 | R$ 1.376,35 |
| LCI/LCA 90% do CDI | – | – | R$ 1.101,25 | R$ 1.200,39 | R$ 1.293,03 | R$ 1.401,45 |
Dados do Boletim Focus usados na simulação
As simulações de rendimentos acima foram feitas com base nos dados do último Boletim Focus.
O documento divulgado na segunda-feira (18) reiterou o viés de alta para a inflação no Brasil. Os agentes financeiros elevaram as previsões para o IPCA em 2024, 2025 e 2026.
Para o fim deste ano, a projeção subiu de 4,62% para 4,64%. Portanto, a indicação do mercado é de estouro do teto da meta de inflação, de 4,50%.
No cenário para a Selic, a mudança foi na perspectiva para o ano que vem. A taxa básica de juros esperada evoluiu de 11,50% para 12%. Acompanhe:
IPCA
- 2024: 4,64% (era 4,62%)
- 2025: 4,12% (era 4,10%)
- 2026: 3,70% (era 3,65%)
Selic
- 2024: 11,75%
- 2025: 12% (era 11,50%)
- 2026: 10%
Procura pelo Tesouro IPCA+ e títulos indexados à inflação
Os investimento em títulos do Tesouro Direto alcançaram R$ 8,01 bilhões em agosto (último levantamento divulgado pelo Tesouro Nacional), maior valor da série histórica. Os títulos mais procurados pelos investidores em agosto foram os corrigidos pela inflação (Tesouro IPCA+ e Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais), cuja participação nas vendas atingiu 46,6%.
Na sequência, os títulos indexados à taxa Selic somaram R$ 3,34 bilhões (41,7% das vendas), enquanto os títulos prefixados (Tesouro Prefixado e Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) totalizaram R$ 622,2 milhões (7,8% do total).
Por fim, o Tesouro RendA+ teve R$ 191,4 milhões em vendas, ou 2,4% do total, e o Tesouro Educa+ R$ 123,6 milhões em vendas (1,5% do total).
