A Klabin (KLBN11) entrou no radar dos investidores pessoa física após o megainvestidor Luiz Barsi declarar que a empresa é um de seus principais investimentos para obter dividendos. A gigante de papel, celulose e embalagens costuma distribuir proventos com alto índice de dividend yield, ou seja, de pagamento do valor das ações somente em dividendo ou JCP.
Assim, com qual frequência a Klabin costuma pagar dividendos a seus acionistas? E qual tem sido o dividendo médio pago? Confira abaixo o calendário de proventos da companhia e se vale ou não a pena investir em ações da Klabin neste momento.
Qual a diferença entre ações da Klabin (KLBN3;KLBN4;KLBN11)?
As ações da Klabin são parte crucial do investimento da pessoa interessada em obter renda passiva com dividendos.
A Klabin tem três tipos de ação disponíveis nos mercados primário e secundário a investidores: a ordinária (KLBN3), a preferencial (KLBN4) e a unitária (KLBN11).
A Klabin possui mais de 500 mil investidores pessoa física no mercado de capitais.
Não existe uma diferença entre preço e preferencia por dividendos entre as ações ON e PN (ordinária e preferencial). A Klabin, portanto, paga o mesmo valor em dividendos por ação para os dois tipos de investidores da empresa.
Contudo, as ações UNIT (KLBN11) tem direito preferencial sobre dividendos. Isso porque quem compra KLBN11, na verdade, adquire cinco ações da empresa: quatro KLBN3 e uma KLBN4. As ações unitárias são mais líquidas porque pertencem ao Ibovespa.
Por exemplo: no dividendo pago pela Klabin em abril, foram distribuídos R$ 0,059707 por ação PN e ON, enquanto quem segurou ações UNIT até a data-limite recebeu R$ 0,298538.
Quando a Klabin (KLBN11) paga dividendos?
A Klabin costuma pagar dividendos e JCP com frequência trimestral aos investidores. Isso porque ela anuncia dividendos a cada resultado financeiro, como fez na janela dos últimos 12 meses.
Nos últimos 24 meses, contudo, vale notar que a Klabin dividiu em duas parcelas os dividendos e Juros sobre Capital Próprio anunciados ao final do ano, no quarto trimestre.
Confira abaixo o calendário de distribuição de dividendos e JCP da Klabin nos últimos 12 meses.
| Classificação | Tipo de ação da Klabin | Valor (R$ mil) | Valor por ação | Data de pagamento |
|---|---|---|---|---|
| JCP | KLBN3;KLBN4 | 319.000 | R$ 0,057824 | 14/11/2023 |
| JCP | KLBN11 | 319.000 | R$ 0,289123 | 14/11/2023 |
| JCP | KLBN3;KLBN4 | 171.000 | R$ 0,030997 | 26/02/2024 |
| JCP | KLBN11 | 171.000 | R$ 0,154985 | 26/02/2024 |
| Dividendo | KLBN3;KLBN4 | 192.000 | R$ 0,034804 | 26/02/2024 |
| Dividendo | KLBN11 | 192.000 | R$ 0,174020 | 26/02/2024 |
| Dividendo | KLBN3;KLBN4 | 330.000 | R$ 0,059707 | 15/05/2024 |
| Dividendo | KLBN11 | 330.000 | R$ 0,298538 | 15/05/2024 |
| Dividendo | KLBN3;KLBN4 | 410.000 | R$ 0,067439 | 15/08/2024 |
| Dividendo | KLBN11 | 410.000 | R$ 0,337195 | 15/08/2024 |
Quanto a ação KLBN11 rende somente em dividendos?
A Klabin já anunciou e distribuiu R$ 740 milhões em proventos em 2024. Considerando que o valor pago aos acionistas é livre de alíquota da 15% de Imposto de Renda, o retorno dos dividendos da companhia sobre o valor da ação UNIT (KLBN11) neste ano é de 4,63%.
Para fazer as contas, a Inteligência Financeira considerou apenas dividendos da Klabin distribuídos entre janeiro e outubro.
No acumulado de 2023, o dividend yield das ações da Klabin chegou a 5,7% por papel (KLBN11), segundo a própria empresa.
De acordo com seu planejamento para o restante de 2024, a intenção da Klabin é distribuir de 15% a 25% do Ebitda ajustado em proventos. Vale lembrar que a política de dividendos da companhia torna obrigatório o repasse de pelo menos 25% do lucro líquido a acionistas.
Por que investir na Klabin?
Analistas estão mais otimistas do que pessimistas sobre investimentos nas ações da Klabin (KLBN11). Dos 19 especialistas que cobrem o papel para bancos de investimento, como JPMorgan, BTG, Itaú BBA, entre outros, 12 recomendam a compra do ativo.
Por outro lado, seis aconselham ao investidor mantê-lo na carteira enquanto somente o Goldman Sachs recomenda a venda do papel.
O preço-alvo médio dos analistas, tanto dos que recomendam a compra quanto dos demais, é de R$ 27,49 para a ação da Klabin. A estimativa representa um potencial de alta de 32% em relação ao preço do papel em tela.
Como o resultado do terceiro trimestre da Suzano superou expectativas do mercado, o JPMorgan tem perspectiva positiva para as empresas de papel e celulose da América Latina. Isso inclui a Klabin.
O banco estima que o preço de venda de celulose mais alto que o esperado, que ajudou a Suzano a reverter prejuízo em lucro no ano, deve levar a um reajuste no preço-alvo de Klabin e concorrentes.
